Comparativa Viva de Brokers: IBKR vs Trade Republic vs DeGiro vs MyInvestor
Análisis comparativo actualizado de los principales brokers disponibles para inversores españoles. Comisiones reales por tipo de activo, cobertura de fondos indexados y ETFs, régimen fiscal de cada vehículo, seguridad del depositario y calidad de ejecución.
Elegir broker impacta directamente en tu rentabilidad neta a largo plazo a través de tres canales: comisiones explícitas (lo que ves en la tabla de tarifas), costes implícitos (spread de ejecución, tipo de cambio, PFOF) y eficiencia fiscal (informes pre-rellenados, retenciones correctas, traspasabilidad).
Esta comparativa está viva. Los datos que ves corresponden a julio de 2026 y se actualizarán periódicamente. Las comisiones y condiciones cambian: verifica siempre la información oficial del broker antes de operar.
1. Tabla Comparativa de Comisiones
| Dimensión | IBKR | Trade Republic | DeGiro | MyInvestor |
|---|---|---|---|---|
| Comisión Acciones USA | 0,005 USD/acc (min 1 USD) | 0 EUR (PFOF) | 1-3 EUR + 0,25% | No disponible |
| Comisión ETFs Europa | 0,05% (min 3 EUR) | 0 EUR (solo en plan de ahorro) | 0 EUR (selección core) / 1-3 EUR | N/A (usa fondos) |
| Comisión Fondos Indexados | No disponible | No disponible | No disponible | 0 EUR (suscripción/reembolso) |
| Custodia | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR |
| Cambio de Divisa (EUR→USD) | 0,002% (spot) | 0% (se aplica spread ~0,3-0,5%) | 0,25% | 0,5% – 1,0% |
| Plan de Ahorro Periódico | No nativo (script externo) | 0 EUR (3 EUR/mes plan) | Manual | Automatizable vía domiciliación |
| Garantía de Depósito | 20k efectivo / 20k activos (EE.UU.) | 100k efectivo (Alemania) | 20k efectivo (Países Bajos) | 100k efectivo (España) |
| Idioma y Soporte | Inglés (parcial español) | Alemán / Inglés | Español completo | Español nativo |
| Informe Fiscal Español | No (debes calcular tú) | No (resumen anual) | Sí (informe fiscal) | Sí (informe fiscal, datos fiscales integrados) |
| Traspaso de Fondos | N/A | N/A | N/A | Sí (ventaja fiscal española) |
| Tipos de Activos | Acciones, ETFs, opciones, futuros, bonos, FX, cripto ETP | Acciones, ETFs, cripto, derivados | Acciones, ETFs, opciones, futuros, bonos | Fondos indexados, ETFs, planes de pensiones |
2. Análisis por Broker
Interactive Brokers (IBKR)
El estándar institucional para inversores avanzados.
Fortalezas:
- Mejor ejecución del mercado: Acceso a 150+ mercados en 33 países. SmartRouting que busca el mejor precio entre múltiples exchanges.
- Costes de FX ridículamente bajos: 0,002% (2 USD por cada 100.000 USD convertidos). Los demás brokers te cobran 0,25%-1,0%.
- Margin rates imbatibles: ~4,1% (BM + 1,5%) en julio 2026. Trade Republic no ofrece margen. DeGiro solo en cuentas Trader.
- Amplitud de productos: Opciones sobre acciones USA, futuros, bonos corporativos, forex, cripto ETPs. Si tu estrategia de inversión es sofisticada, IBKR es la única opción.
- Seguridad de la entidad: Cotiza en NASDAQ (IBKR). Capitalización de mercado ~50B USD. Regulado por SEC, FCA, y múltiples autoridades europeas.
Debilidades:
- Curva de aprendizaje: La plataforma (TWS) es potente pero abrumadora para novatos. La app móvil (IBKR GlobalTrader) es más amigable.
- Sin informes fiscales españoles: Debes calcular tus propias plusvalías y rendimientos para la declaración de IRPF. Si usas IBKR, necesitas llevar tu propio tracking (recomiendo el Portfolio Tracker OS de este mismo sistema).
- Mínimos implícitos: Aunque ya no hay mínimo de cuenta, para cuentas pequeñas (< 2.000 €) las comisiones fijas pueden ser proporcionalmente altas.
- Soporte en español limitado: El servicio de atención al cliente en castellano es mejorable. Documentación principalmente en inglés.
Ideal para: Inversores con carteras > 20.000 € que quieren acceso a mercados globales, ejecución de calidad institucional y conversión de divisa sin fricción. Imprescindible si inviertes en acciones USA o necesitas margen.
Trade Republic
La simplicidad hecha broker, con asteriscos.
Fortalezas:
- Planes de ahorro (Sparpläne) gratuitos: Inviertes automáticamente cada mes en ETFs seleccionados sin pagar comisión de compra. Ideal para DCA sin fricción.
- Interés sobre efectivo no invertido: ~2,5% TAE (BCE - diferencial) sobre el saldo en cuenta. Tu efectivo trabaja mientras espera ser invertido.
- Interfaz minimalista: App diseñada para que comprar un ETF sea tan fácil como enviar un WhatsApp. Cero intimidación para el inversor novato.
- Tarjeta de débito con cashback: 1% de Saveback en compras, invertido automáticamente en tu plan de ahorro.
Debilidades:
- PFOF (Payment for Order Flow): Tus órdenes no van directamente al mercado. Trade Republic las vende a un market maker (Lang & Schwarz) que ejecuta la operación y paga una comisión al broker. Esto puede resultar en peor precio de ejecución (spread más amplio) que en IBKR.
- Solo un exchange: Lang & Schwarz Exchange (Hamburgo). No tienes acceso a XETRA, Euronext o NYSE directamente. La liquidez y el spread pueden ser peores fuera del horario de XETRA.
- Catálogo limitado: ETFs UCITS populares (cubierto), acciones fraccionadas de USA y Europa, cripto (a través de ETP). No hay opciones, futuros, bonos individuales ni fondos indexados tradicionales.
- Sin informe fiscal español detallado: Recibirás un resumen anual en alemán. Para declarar en España, necesitas calcular tus propias plusvalías o usar una herramienta externa.
Ideal para: Inversores que empiezan (carteras < 50.000 €), hacen DCA mensual en ETFs UCITS, y valoran la simplicidad por encima de la ejecución óptima. También como cuenta remunerada para el fondo de emergencia.
DeGiro
El veterano europeo en horas bajas.
Fortalezas:
- Selección core de ETFs sin comisión: Una lista de ETFs populares (generalmente de iShares/BlackRock) que puedes comprar una vez al mes sin comisiones. Cubre VWCE, IWDA, S&P 500, y emergentes.
- Interfaz en español: App y web completamente en castellano. Informes fiscales diseñados para el inversor español.
- Amplitud de productos decente: Acciones, ETFs, opciones, futuros, bonos. Más que Trade Republic, menos que IBKR.
- Acceso a múltiples bolsas europeas: XETRA, Euronext París/Ámsterdam/Bruselas, BME (Bolsa española).
Debilidades:
- Adquirido por Flatex: La fusión con Flatex en 2020 trajo cambios de tarifas, reducción de la selección core, y un enfoque más comercial. La calidad de servicio ha decaído según opiniones de usuarios.
- Comisión de conectividad: 2,50 €/año por cada exchange no doméstico al que accedas. Puede sumar 5-10 €/año si operas en varios mercados.
- Coste de cambio de divisa: 0,25% sobre cada operación en divisa no euro. Si compras acciones USA, pierdes 0,25% solo en FX.
- Historial de incidentes regulatorios: Multado por la AFM (regulador neerlandés) en 2021 por deficiencias en la segregación de activos de clientes. También sancionado por BaFin (Alemania) por deficiencias organizativas. Los activos están ahora correctamente segregados, pero el historial de compliance es preocupante.
- Sin remuneración del efectivo: El saldo en cuenta no genera intereses.
Ideal para: Inversores que quieren un broker en español con acceso a ETFs europeos sin comisiones mensuales y un informe fiscal decente. La alternativa a Trade Republic para quien desconfía del PFOF (aunque DeGiro también utiliza internalización de órdenes en algunos casos).
MyInvestor
El banco español especializado en fondos indexados: un supermercado de fondos (no un broker de ETFs).
Fortalezas:
- Traspasabilidad fiscal: Esta es LA ventaja diferencial. Los fondos indexados en MyInvestor se pueden traspasar entre sí sin tributar en IRPF. Cambiar de un fondo Vanguard a uno iShares, o rebalancear entre RV y RF, no genera evento fiscal. Esto es un superpoder que ningún ETF (en ningún broker) puede igualar bajo la normativa española.
- Fondos de Clase S (iShares/BlackRock): Acceso exclusivo a clases institucionales con TER de 0,06% (MSCI World) y 0,16% (Emerging Markets). Comisiones más bajas que los ETFs equivalentes.
- Informe fiscal integrado: Datos fiscales al cierre del año listos para copiar a la declaración de IRPF. Cero cálculos manuales.
- Planes de pensiones indexados: Si vas a aportar a un plan de pensiones (límite 1.500 €/año individual), MyInvestor ofrece planes de pensiones 100% indexados con las comisiones más bajas del mercado español (~0,40% anual).
Debilidades:
- No es un broker de ETFs: MyInvestor vende fondos indexados, no ETFs (aunque tiene un servicio de bróker de ETFs con comisiones de 2-5 € por operación). Si quieres acciones individuales USA o ETFs UCITS, MyInvestor no es tu plataforma.
- App y web mejorables: Historial de bugs, caídas en momentos de alta volatilidad, y una UX que no compite con Trade Republic ni DeGiro. Para el inversor pasivo que opera una vez al mes, es suficiente. Para el activo, frustrante.
- Catálogo de fondos limitado: Vanguard, iShares, Amundi, Fidelity y poco más. No tienes acceso a nichos temáticos o sectoriales.
- Atención al cliente irregular: Respuestas lentas en periodos de alta demanda. La banca telefónica tradicional no entiende de fondos indexados.
Ideal para: El inversor pasivo español que construye su cartera con fondos indexados y quiere maximizar la eficiencia fiscal mediante traspasos. Especialmente adecuado para carteras de acumulación a largo plazo donde la traspasabilidad importa más que la ejecución intradía.
3. Matriz de Decisión por Perfil de Inversor
| Perfil | Broker Principal | Broker Secundario | Razón |
|---|---|---|---|
| Inversor pasivo español (< 100k, solo fondos indexados) | MyInvestor | Trade Republic (efectivo remunerado) | Traspasabilidad fiscal. Simplicidad total. |
| Inversor pasivo español (> 100k, ETFs + fondos) | IBKR | MyInvestor (para fondos traspasables) | Ejecución institucional + fondos con ventaja fiscal. |
| Inversor activo / avanzado (opciones, margen, acciones USA) | IBKR | Ninguno necesario | IBKR es el único broker serio para trading activo. |
| Principiante (< 10k, DCA mensual en 1-2 ETFs) | Trade Republic | — | Simplicidad, plan de ahorro gratuito, efectivo remunerado. |
| Expat / Nómada (múltiples divisas, residencia internacional) | IBKR | — | FX a 0,002%, acceso global, regulación multi-jurisdicción. |
4. El Criterio de Seguridad: La Pregunta Que Pocos Hacen
Antes de elegir broker por las comisiones, pregúntate: ¿dónde están custodiados mis activos si el broker quiebra?
| Broker | Custodio | Protección |
|---|---|---|
| IBKR | Interactive Brokers LLC (cuentas USA) / IB Ireland (cuentas EU) | SIPC 500k USD (USA) / Investor Compensation Scheme 20k EUR (Irlanda) |
| Trade Republic | HSBC Germany / Baader Bank | Einlagensicherung 100k EUR efectivo; valores segregados |
| DeGiro | Fundación DeGiro (entidad separada) | Investor Compensation Scheme 20k EUR (Países Bajos); valores en entidad separada |
| MyInvestor | Andbank Spain / Inversis Banco | Fondo de Garantía de Depósitos 100k EUR (efectivo); Fondo de Garantía de Inversiones 100k EUR (valores, vía FOGAIN) |
En todos los casos, los activos financieros (acciones, ETFs, fondos) están segregados del balance del broker: si el broker quiebra, tus activos siguen siendo tuyos y se transfieren a otro custodio. La garantía cubre principalmente el efectivo no invertido.
5. Compromiso de Mantenimiento
Esta comparativa se revisa y actualiza trimestralmente. Las comisiones cambian (especialmente en DeGiro y Trade Republic, que han modificado tarifas varias veces en los últimos 3 años). Si detectas un error o un cambio no reflejado, comunícalo para actualizarlo.
“El broker es tu infraestructura de riqueza. Elegirlo por la app más bonita es como elegir un banco por el color de sus tarjetas.”